Además de las estadísticas que hemos comentado anteriormente, los resultados que un Sistema nos da nos pueden ayudar a decidir sobre si vale la pena o no invertir en él:
- Ratio Profit/Loss: Es el cociente entre la media de beneficios de las operaciones ganadoras, y la media de las perdedoras. Cuanto más alto, evidentemente mejor.
- Nº de operaciones: No tiene que ser muy bajo, ya que podríamos estar frente a un accidente estadístico. Por ejemplo, si un Sistema hace una operación al año durante 3 años, y las tres operaciones han sido ganadoras, ¿qué garantía estadística tenemos de que no haya sido pura suerte?
- Rentabilidad media anual sobre nominal: Rentabilidad total dividida por el número de años en los que hemos probado el Sistema. Esto nos dirá qué podemos esperar, en cuanto a rentabilidad sobre e nominal del Futuro sobre el que negocia el Sistema.
- Ratio de Sharp: Muy utilizado por bancos y gestoras a la hora de hablar de lo bueno o malo que es un Fondo de Inversión, también sirve para calificar Sistemas. Se trata del cociente entre la rentabilidad anual y la volatilidad de resultados anualizada. Conceptualmente es similar a cuánto esperamos ganar al año comparado con lo que arriesgamos. Así, lo lógico es esperar ganar más de lo que apostamos, por lo que el ratio debería ser superior a 1. Un ratio de Sharpe de 2 significa conceptualmente que esperamos ganar el doble del riesgo que estamos corriendo. También debemos aprender a desconfiar de ratios de Sharpe demasiado grandes, pues no son sostenibles en el tiempo.
- Ratio (Rentabilidad Anual/Peor Drawdown): Este ratio nos informa, como el ratio de Sharpe, sobre la calidad del binomio riesgo-beneficio del sistema. Este ratio es siempre inferior o igual al ratio de Sharp, por lo que es un mejor estimador (más conservador) para calificar sistemas. Cuanto más alto, mejor.
Valorar los resultados implica no sólo saber calibrar todas estas variables estadísticas, sino saber si un Sistema se adapta a nosotros o no. Un Sistema que ofrezca una gran rentabilidad esperada puede ser muy atractivo para todo el mundo, pero si su DrawDown es demasiado alto y no dispongo de suficiente dinero para cubrirlo o diversificar junto a otro Sistema, será muy peligroso que lo contrate. El sentido común siempre tiene que dar la última palabra a la hora de invertir.