Hay algunas ideas básicas, muy pocas, que hay que entender para que esta posibilidad magnífica de ganar dinero con los Sistemas de Trading no resulte en una experiencia decepcionante.
La primera y más importante es la del concepto matemático de Valor Esperado, que nos dice cuánto vamos a ganar o perder de media cuando apostemos a un juego (lotería, casino, póker…) o Sistema de Trading.
Por ejemplo, si en un casino nos dan el doble de lo que apostamos cada vez que sale cruz al tirar una moneda al aire, el valor esperado del juego será de 0,5 veces la cantidad apostada. Se deduce de restar cuánto perdemos cuando sale cara (perdemos lo que apostamos) a lo que ganamos cuando sale cruz (el doble de lo apostado). Matemáticamente el valor esperado se define como el resultado de multiplicar la consecuencia económica de un acontecimiento, por la probabilidad de que ocurra.
En los casinos, loterías, etc. nos encontramos con que el valor esperado de los juegos suele ser negativo para el jugador o cliente.
En un Sistema de Trading, es fundamental que el valor esperado sea positivo para nosotros. Esta será la garantía de que si jugamos el número suficiente de veces, al final ese valor positivo se hará real, superando los posibles DrawDowns, y nos generará beneficios.
Ahora podemos ya definir un Sistema de Trading de una manera más precisa. Para nosotros, un Sistema de Trading será una estrategia de Valor Esperado positivo basada en un conjunto de reglas objetivas de compra y de venta, con la cual es posible obtener beneficios a partir de los movimientos de la Bolsa (al alza o a la baja), al cabo de un número suficientemente significativo de operaciones (para que la estadística funcione).
El concepto más importante tras el de Valor Esperado es el de DrawDown, o máxima pérdida acumulada (racha de pérdidas) por el Sistema de Trading. Por ejemplo, si un Sistema gana 15.000 Euros durante los primeros tres meses, pasa después a perder 8.000 Euros en los siguientes dos meses, para remontar posteriormente hasta los 20.000 Euros, el Sistema tiene un DrawDown de 8.000 Euros.
El concepto de DrawDown es esencial pues nos establece un límite para la cantidad mínima que es razonable invertir en un Sistema de Trading (además de las garantías que nos pida el bróker) para que esa racha de pérdidas no nos saque del mercado y nos obligue a terminar la operativa (imposibilitando recuperarnos y por lo tanto acceder a la rentabilidad a medio plazo del Sistema).
Por ejemplo, si un Sistema tiene un DrawDown de 15.000 Euros y el Sistema opera sobre el Futuro del DAX, la cantidad mínima recomendada para ponerlo a operar en nuestra cuenta será de 15.000 + Garantías. Si por ejemplo las garantías que nos pide el bróker son de 10.000 Euros para el Futuro intradía del DAX, entonces necesitaremos en nuestra cuenta 25.000 Euros como mínimo para que el Sistema no nos saque del mercado ante la aparición del primer DrawDown. Invertir una cantidad mejor para ese Sistema es posible, pero deberemos recordar que estaremos asumiendo mucho riesgo.
Otro concepto importante es el de la fiabilidad de un Sistema, o porcentaje de aciertos que tiene. Aunque contrariamente a lo popular, la fiabilidad de un Sistema no es en absoluto tan importante como lo es el Valor Esperado del Sistema. Efectivamente, un Sistema de Trading puede acertar sólo una vez de cada cuatro operaciones, pero si cuando acierta gana suficiente como para compensar las operaciones perdedoras y generar beneficios, poco importa su fiabilidad.