¿Queremos ganar dinero cuando la Bolsa sube, o queremos ganar dinero suba o baje la Bolsa? La diferencia es esencial. En el primer caso, compraremos algún Fondo de Bolsa, algunas acciones, o un Futuro sobre el IBEX u otro índice de Bolsa. Y a esperar.
Entonces, cuando la Bolsa caiga, perderemos dinero. Lo de que la Bolsa sube a largo plazo es un truco de los vendedores de Fondos para que Usted esté siempre comprando sus Fondos. La Bolsa baja, y se cae, y se queda hundida demasiado tiempo como para intentar vivir de ella sólo comprando. En Japón los inversores llevan por ahora esperando más de 20 años a que su Bolsa vuelva a los niveles de finales de los años ’80.
Hay que sacarle dinero a la Bolsa cuando sube y cuando baja. ¿Cómo? Estableciendo unas reglas fijas que podamos comprobar científicamente que dan dinero tanto con la Bolsa alcista como bajista. Cuando lo hayamos comprobado, tendremos un conjunto de reglas que, si las aplicamos a rajatabla, nos dará dinero tanto cuando la Bolsa sube como cuando cae, despreocupándonos de lo que ocurra. Habremos construido un Sistema de Trading.
Pero hay que ser realistas. No podemos esperar hacernos millonarios en un par de meses. Eso es imposible y además intentarlo es suicidarse. Si uno de los Sistemas gana un 20% al año sobre el nominal, podemos apalancarnos para aumentar ese porcentaje, pero recordando que una racha de pérdidas (Drawdown) puede arruinar nuestra cuenta.
Por facilidad y liquidez, los Sistemas de Trading se suelen utilizar principalmente usando Futuros. Un Futuro es un contrato que nos da la misma exposición al subyacente que si compráramos toda una cesta del mismo subyacente por valor del nominal. ¿Y qué es el nominal? Simplemente el resultado de multiplicar el nivel al que está cotizando el futuro, por su multiplicador (o la cantidad en Euros que vale cada punto).
Por ejemplo, si el Futuro del DAX alemán está cotizando a 6.000 puntos, cada vez que compremos o vendamos un futuro estaremos invirtiendo por un nominal de 6.000x25Euros=150.000Euros. Así, si el Sistema de Trading consigue unos beneficios sobre nominal del 20%, significa que gana el 20% de 150.000 Euros = 30.000 Euros.
Afortunadamente no es necesario invertir los 150.000 Euros que representan 1 Futuro del DAX para poder operar con el Sistema. El bróker nos pedirá una cantidad mucho menor, llamada garantías, para permitirnos operar. Así, si por ejemplo invertimos en una cuenta 40.000 Euros y le aplicamos el Sistema del DAX que genera un 20% sobre nominal, en realidad conseguirá 30.000 Euros sobre los 40.000 Euros iniciales de nuestra cuenta, con lo que para nosotros el Sistema habrá conseguid un 75% de beneficios.
Esto es lo que se consigue gracias al apalancamiento. Pero todo no son buenas noticias. Si ese mismo Sistema que gana un 20% al año sobre nominal puede transformarse en un 75% en nuestra cuenta, las pérdidas que pueda tener nos afectarán de manera igualmente violenta.
Por ejemplo, si el sistema sufre una racha de pérdidas del 10% sobre el nominal, implica que puede estar llegando a perder en algún momento 10.000 Euros. Si en nuestra cuenta tenemos los 40.000 Euros, esos 10.000 Euros de pérdida temporal suponen un 25% de pérdida para nuestro bolsillo.
Debemos ser conscientes que todos los Sistemas de Trading tienen esos periodos de pérdidas. Son inevitables pues la máquina de hacer dinero perfecta no existe. Así que deberemos tener en cuenta no sólo la rentabilidad esperada sobre nominal, sino también el DrawDown (que es como se llama a esos periodos de pérdidas) esperado para saber si con la cantidad que depositamos en la cuenta del bróker, vamos a poder soportar esos periodos sin mayor problema.
Un ejemplo a no seguir es el del particular interesado en este tipo de rentabilidades, pero que abre una cuenta con muy poco dinero. Por ejemplo, cualquier inversor puede invertir en intradía en el Futuro del DAX depositando unos 10.000 Euros de garantías en su cuenta del bróker. Si entonces conectamos a la cuenta el Sistema que estamos comentando, podría esperar ganar a final de año 30.000 Euros, lo que representaría un 300% de beneficio sobre sus 10.000 Euros iniciales.
Pero probablemente eso no ocurra. Porque en un año seguramente experimentará un DrawDown que haga que su cuenta baje de esos 10.000 hasta un nivel en el que el bróker ya no le permita seguir haciendo operaciones en el Futuro del DAX, con lo que se quedará fuera de la recuperación y por lo tanto de la posibilidad de alcanzar los 30.000 Euros de objetivo para ese Sistema.
Entender esto es esencial para darse la oportunidad de que los Sistemas de Trading trabajen para nosotros y nos generen la riqueza que esperamos de ellos. Si invertimos demasiado poco, no nos daremos las suficientes oportunidades para que el éxito suceda. Sin duda, la mejor opción es la de la diversificación entre varios Sistemas.